Электронная библиотека Веда
Цели библиотеки
Скачать бесплатно
Доставка литературы
Доставка диссертаций
Размещение литературы
Контактные данные
Я ищу:
Библиотечный каталог российских и украинских диссертаций

Вы находитесь:
Диссертационные работы России
Экономические науки
Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Диссертационная работа:

Оганезова Виктория Георгиевна. Совершенствование анализа эффективности инвестиционных проектов в современных условиях : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.12 Ростов н/Д, 2000 208 с. РГБ ОД, 61:00-8/1752-5

смотреть содержание
смотреть введение
смотреть литературу
Содержание к работе:

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Инвестиции как фактор финансового оздоровления

реального сектора экономики Российской Федерации 10

1.1 Основные категории и экономические концепции инвестиционного анализа 10

1.2 Инвестиции как индикатор экономического роста 19

1.3 Анализ и оценка инвестиционного процесса

в России и Ростовской области 23

1.3.1. Анализ инвестиционной ситуации в России 23

1.3.2. Роль иностранных инвестиций в экономике России 35

1.3.3. Экономический анализ инвестиционного процесса в Ростовской области 41

2. Методологические основы системного анализа инвестиционных проектов 48

2.1. Системный подход к анализу инвестиционных проектов 48

2.2. Модель анализа и принятия инвестиционных решений 57

2.3. Методы анализа инвестиционных проектов с учетом факторов риска 90

2.4. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции 98

3. Совершенствование системного анализа и принятия решений

по инвестиционным проектам 108

3.1. Анализ инвестиционной программы Ростовской области 108

3.2. Анализ инвестиционного проекта ОАО «Стройфарфор». (практическое применение методики) 119

3.3. Совершенствование системного анализа инвестиционных проектов

в условиях ограниченности финансовых ресурсов 146

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 173

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ

МАТЕРИАЛОВ 182

Приложения  

Введение к работе:

Актуальность темы исследования состоит в том, что в ней рассматриваются самые острые проблемы сегодняшней российской экономики - анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов.

Сегодняшняя реальность такова, что низкая инвестиционная активность хозяйствующих субъектов не способна обеспечить серьезных структурных

изменений. Поэтому структурную перестройку приходится осуществлять в условиях финансовой дестабилизации и высоких темпов инфляции. Причины инвестиционного кризиса кроются в слабой инвестиционной привлекательности производственного сектора, застоем в рыночных преобразованиях, отвлечением финансовых средств в теневую экономику. Попытки макроэкономического регулирования преимущественно монетаристскими методами не дают ощутимого эффекта. Опора только на рыночные механизмы не создает благоприятного инвестиционного климата, отодвигает сроки выхода из кризиса. Существуют области, где механизм свободной , конкуренции не срабатывает и требуется вмешательство государства.

Несмотря на то, что в 1999 году достигнуты финансовая стабилизация и некоторый рост промышленного производства, они пока не сопровождаются соответствующим увеличением инвестиций в производственный сектор. Это вызвано рядом причин, одна из которых - недостаточная отработанность методики анализа эффективности инвестиционных проектов. На сегодняшний день эти вопросы практически не получили должного отражения в отечественной экономической литературе и практике. Наличие нерешенных вопросов и проблем в этой области, обусловило актуальность исследований в

этом направлении.

Недостаточно исследованными в условиях перехода к рыночной экономики остаются теоретические положения и методические подходы:

• по согласованности и единству моделей анализа региональной структурно-инвестиционной политики и Федерального Центра;

• по использование адекватных моделей и методов анализа для принятия инвестиционных решений.

• по организации и механизму регулирования инвестиционного

процесса, с учетом моделей анализа и особенностей регионального характера.

Все это обуславливает актуальность исследования и выбора темы «Совершенствование анализа эффективности инвестиционных проектов в современных условиях».

Степень разработанности проблемы. В современной научной литературе данные вопросы исследуются многими российскими и зарубежными авторами: М.И. Бакановым , Г. Бирманом, М.М. Богуславским, П.Л. Виленским, В.В.Высоковым, В.Г. Гетьманом, Е.П. Голубковым, В .Ковалевым, В .В. Коссовым, В .Н. Лившицем, М. А. Лимитовским, И.В. Липсицом, Г.В Савицкой, Е.М.Четыркиным, У.Ф. Шарпом и др.

Среди наиболее крупных работ отечественных ученых, посвященных проблеме анализа эффективности инвестиционных проектов, можно выделить следующие: М.И. Баканова, Ю.В. Богатина, М.М. Богуславского, В. Ковалева, В.Н. Лившица, М.А. Лимитовского, И.В. Липсица, Г.В. Савицкой, Е.М.Четыркина, А.Д. Шеремета и др.

Проблемам оценки инвестиционного климата региона посвящены исследования В.В. Высокова, B.C. Золотарева, С.В. Фесслер, О.Б. Черненко, Т.Н.Штабновой и др.

Вместе с тем, ряд направлений системного анализа инвестиционных проектов, применительно к условиям исследуемого региона остаются недостаточно изученными, что и предопределило выбор объекта и предмета, постановку цели и задач данного исследования.

Объектом исследования в работе выступает инвестиционный процесс

на промышленных предприятиях Ростовской области.

Предметом настоящего исследования являются причинно

следственные связи экономических явлений и процессов, влияющих на конечные результаты инвестиционного проекта.

Цель диссертационного исследования заключается в теоретико-методологическом обосновании и разработке концептуальной модели анализа эффективности инвестиционных проектов и организационно-экономического механизма их реализации в промышленности.

Для достижения поставленной цели предусматривалось решение

следующих основных задач:

1. Провести анализ и оценку современного состояния и тенденций

развития производственно-инвестиционных процессов в промышленности России и Ростовской области.

2. Исследовать развитие теоретико-методологических основ анализа эффективности инвестиционных проектов на современном этапе рыночных преобразований.

3. Обосновать значимость системного подхода к анализу эффективности

инвестиционных проектов.

4. Осуществить концептуальное моделирование анализа инвестиционных проектов: общие принципы, технология выбора привлекательных

инвестиционных проектов.

5. Разработать приемы анализа и оценки инвестиционных проектов. Методология исследования базируется на системно-функциональном

подходе к анализу инвестиционной деятельности, а также репродуктивных механизмов ее состояния и развития.

В рамках данного подхода при проведении анализа и систематизации фактического материала были использованы приемы и методы экономического, логического, статистического и других видов анализа: экономико-статистические группировки, сравнительный анализ, динамические ряды, прогнозные оценки, экспертно-балльные оценки, программно-целевой метод и другие. Расчеты выполнены на ПК с помощью электронных таблиц EXCEL.

При выполнении диссертационного исследования были изучены и учтены законодательные, нормативные и программные материалы Российской Федерации и Ростовской области, а также результаты НИР по проблемам стратегии экономического развития, промышленной и инвестиционной политики области, выполненные по заказу Администрации.

Эмпирическая база исследования представлена статистическими данными Госкомстата России, материалами справочников Минэкономики России, данными исследований департамента по инвестициям Администрации Ростовской области (Инвестиционная программа Ростовской области на период 1998-2001гг, инвестиционный проект ОАО «Стройфарфор»), материалами ежегодных статистических сборников Ростовского областного комитета по статистике и другие источники.

Проведенные исследования позволили вынести на защиту следующие основные положения:

• общая схема системного подхода к оценке эффективности инвестиционных проектов, которая позволяет разработать и обосновать варианты осуществления инвестиций, выбрать наиболее эффективные пути решения возникающих проблем и на этой основе добиться поставленной цели;

• концептуальная модель анализа для принятия инвестиционных решений, посредствам которой показана взаимосвязь инвестиционных решений с внутренней деятельность организации, которая в свою очередь подвержена влиянию внешней среды. В соответствии с разработанной моделью обоснованы направления дальнейшего развития и совершенствования анализа эффективности инвестиционных проектов;

• этапы анализа эффективности инвестиционных проектов, по предложенной автором схеме, причем неотъемлемым элементом каждого этапа является

оценка полученных результатов и отбор наиболее эффективных вариантов. Преимущество такого поэтапного анализа и принятия решения состоит в том, что отобранные варианты становятся объектом анализа на следующем этапе, варианты не подтвердившие свою эффективность сразу же отвергаются, и это позволяет избежать значительных затрат труда и средств, которое происходило бы, если бы все исследования доводились до конца по полной схеме;

• предложения по совершенствованию анализа инвестиционных проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов. В качестве одного из инструментов этого механизма предложена авторская методика оценки уровня приоритетности инвестиционных проектов, которая может использоваться при формировании региональных программ социально- экономического развития. Методика предполагает определение оценки уровня приоритетности инвестиционного проекта, а также оценки стратегической и стабилизационной значимости предприятия для развития региона.

Научная новизна заключается в теоретико-методологическом обосновании и авторской разработке концептуальной модели анализа эффективности инвестиционных проектов (на примере промышленности Ростовской области, предприятия ОАО «Стройфарфор»), включающей предлагаемую автором систему приоритетных методов анализа инвестиций.

Элементы научной новизны заключаются в следующем:

• обоснован комплекс предпосылок и направлений совершенствования и развития концептуальных основ инвестиционного анализа с учетом современных тенденций в экономике.

• предложена авторская модель системного анализа эффективности инвестиционных проектов, включающая технологию выбора наиболее привлекательного проекта из числа предлагаемых альтернативных проектов;

• выявлены основные критерии анализа альтернативных инвестиционных

проектов и обоснованы дополнительные критерии ранжирования инвестиционных проектов. Введен новый интегральный показатель, представляющий собой произведение индекса рентабельности и общественной эффективности.

• усовершенствована методика анализа инвестиционных проектов для отбора их в региональные инвестиционные и целевые программы, а также участия в различных конкурсах, учитывающая совокупность характеристик стратегической и стабилизационной значимости предприятия, представившего инвестиционный проект;

• разработаны предложения по улучшению состояния общей инвестиционной политики в регионе и основные мероприятия по созданию благоприятного инвестиционного климата, формированию инвестиционного потенциала, расширению привлекаемых средств из внебюджетных источников инвестирования, применительно к Ростовской области.

Практическая значимость проведенного исследования состоит в теоретическом и методологическом обосновании модели анализа эффективности инвестиционных проектов. Результаты и материалы исследования использованы при выполнении научно-исследовательских работ НИИР и МЭ (3-Р, 4-Р), проводимых по плану научно-исследовательских работ РГЭА, и Ростовского архитектурного института.

Тема 3 -Р «Экспертиза инвестиционных проектов промышленных предприятий и разработка программных средств для анализа экономической эффективности предлагаемых проектов»

Тема 4-Р «Определение перспективы развития финансово-промышленных групп в регионе.

Этап 1999г. Анализ и оценка системы инвестирования ФПГ, как фактор повышения активности их деятельности.

Концептуальные подходы, теоретические и методологические

обоснования диссертационного исследования могут быть использованы в

практике работы Администрации Ростовской области и других регионов при формировании структурно-инвестиционной политики.

Предложенные рекомендации могут быть так же использованы при разработке проектов инвестиционной деятельности промышленными

предприятиями, при разработке учебных курсов и в научно-исследовательской работе.

Основные методические подходы, обобщения и выводы, сделанные в работе, могут служить концептуальной основой последующих исследований теоретических и практических проблем анализа инвестиционных проектов и активизации инвестиционной деятельности в регионе. Аналитические материалы исследования, выводы, рекомендации и конкретные предложения могут быть использованы в практике работы Администрации области при формировании инвестиционных конкурсов. Теоретические положения и выводы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при совершенствовании программ учебных курсов общепрофессиональных и специальных экономических дисциплин.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались на 5 республиканских и региональных научно-практических конференциях в г. Ростове-на-Дону и г. Нижнем Новгороде.

По результатам исследования опубликовано 4 научные работы общим объемом 1.4 п.л.

Структура диссертации включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы. Диссертация содержит 39 таблиц, 11 рисунков.

Подобные работы
Гулямова Феруза Ганиевна
Совершенствование анализа затрат на капитальный ремонт в условиях авторемонтных объединений
Лобыкина Светлана Евгеньевна
Совершенствование методики финансового анализа коммерческих организаций в условиях различия видов деятельности
Воронченко Тамара
Совершенствование методологии анализа оценки финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений
Гипене Гайлуте Ионовна
Совершенствование учета и анализа производства продукции птицеводства (в условиях реализации Продовольственной программы в Литовской ССР)
Демченко Марина Петровна
Совершенствование учета затрат и анализа себестоимости переработки мясной продукции (на примере предприятий и объединений мясной промышленности в условиях реализации Продовольственной программы)
Роженцова Ирина Анатольевна
Совершенствование анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности
Сапачев Николай Иванович
Совершенствование экономического анализа эффективности использования основных фондов (на примере молочной промышленности УССР)
Курганов Александр Федорович
Организация и пути совершенствования учета и анализа эффективности работы хозрасчетных бригад в промышленности (на примере электротехнической промышленности)
Костерова Раиса Яковлевна
Совершенствование анализа поступления товаров и эффективности использования товарных ресурсов в розничной торговле (на материалах Министерства торговли Белорусской ССР)
Федоров Евгений Алексеевич
Совершенствование методологии статистического анализа надежности и эффективности инвестиционной деятельности

© Научная электронная библиотека «Веда», 2003-2013.
info@lib.ua-ru.net